国信证券-云计算行业专题:疫情下行业梳理1~在线云-200211
2020-02-11 12:22:45  熊莉,于威业
研报摘要

  新冠病毒疫情爆发,全民开启在线云办公
  疫情影响下,复工后全民开启“在线云”办公模式。各地政府和企业也鼓励近期以弹性办公等方式复工,如北京经济技术开发区管理委员会副主任陈小男表示,鼓励中小企业创新生产经营模式,以弹性办公、网络云办公等方式减轻疫情对生产经营的影响,支持中小企业稳定发展。
  云办公产品大量开放,SaaS市场有望快速教育
  当前众多IT厂商纷纷将其“云办公”产品免费开放至疫情结束,爆发式增长的同时,背后的云资源支撑也面临考验。参考03年非典时期,电子商务被迅速接受后,阿里和京东终找到发展方向。本次疫情对在线办公进行了全面科普,再次催化行业增长。
  云计算全产业链都大幅受益,云办公市场值得期待
  云计算已经是市场和业界共同公认的IT最确定性发展方向,从SaaS到IaaS均仍有巨大发展空间。当前疫情下,协同管理、在线文档、视频会议被广泛使用。众多传统软件厂商和创业公司均在抢夺市场,云办公将成为我国SaaS市场的主要赛道。
  云IT基建依然不足,云巨头资本开支回暖将带动新一轮投资热潮
  以钉钉和企业微信为代表对服务器的大幅扩容,也证明了当前云基础设施的建设依然不足。2018年我国云计算整体市场达到962.8亿元,同比增长39.2%,保持快速增长。国内外云巨头资本开支均出现回升,将带动上游IDC和服务器产业大幅增长。
  我国IDC增长快、空间大,一线资源成为必争之地
  我国IDC全球占比仅为8%,与美国仍有巨大差距。从IDC发展来看,行业对PUE等要求逐步提高,市场对一线城市IDC需求旺盛,厂商的进入门槛有所提升。掌握一线资源的厂商更具长期发展空间。
  服务器增速拐点出现,我国有望成为服务器全球龙头
  服务器行业增速与云巨头资本开支增速相关性较强,2019Q3同样出现积极信号,有望再次开启高增长。凭借近年来我国云计算市场的高速发展,我国服务器厂商全球份额持续提升。从服务器业务属性来看,我国成为产业主导将是大势所趋。
  
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