天风证券-策略·科创掘金第10期:科创板持仓解码之三,纳入沪深港通和富时罗素指数之后,外资加仓了哪些个股?-210227
2021-02-27 19:23:08  刘晨明,李如娟,许向真
研报摘要

  一周观点综述:
  1.12只科创板个股纳入沪深港通,11只标的纳入富时罗素全球指数,科创板标的进入外资视野。按照富时罗素预测,本次科创板纳入富时罗素全球指数预计将带来1亿美元(约6.4亿人民币)的增量资金,按照科创板2月日均交易额275亿元来看,增量资金并不算多,但科创板纳入富时罗素指数的意义大于实质,这标志着科创板标的进入到外资视野。
  2.而自从纳入沪深港通之后,外资便开启对科创板标的配置模式,部分标的外资配置比例甚至高于内资。截至2月25日来看,纳入沪深港通的科创板标的全部有外资配置,其中,而从外资配置规模占流通市值比重来看,海尔生物、君实生物、澜起科技、昊海生科都超过1%,而相比于20Q4主动权益类基金配置规模占流通市值的比重,海尔生物、澜起科技、昊海生科、复旦张江外资配置比例甚至高于内资。
  3.景气度趋势与市值规模是内外资看好与否的重要标准。在富时罗素筛选出34只标的中,2020Q4主动权益类公募基金有重仓持股的是25只,这也是内外资共同看好的标的,大部分标的景气度趋势良好。其中,有11只标的呈现出业绩逐季改善的趋势,比如石头科技、柏楚电子、晶晨股份等;在业绩并未逐季改善的个股中,有9个标的连续三个季度业绩增速在30%以上。由此可见,对于内外资而言,景气度仍然是其看好的重要标准。
  除此之外,从市值规模来看,大中型科创板标的更受内外资的共同偏好。富时罗素初筛的34只标的市值中位数为226亿元,20Q4有主动权益类公募基金持股的25只标的市值中位数为276亿元,远高于当前全部科创板市值中位数63亿元。
  4.可以重点关注内外资共同看好,但由于未能加入沪深港通而未能加入富时罗素指数的标的。由于加入富时罗素指数要求必须先加入沪深港通,因此,后续上述标的很有可能随着指数调整而加入沪深港通,进而获得外资配置,其中外资看好、内资配置比例较高的标的可以重点关注。
  一周行情回顾:科创50继续调整,但跑赢其他主要指数
  交易热度:中等
  限售解禁:下周开始压力将大幅减小
  新股发行:新股发行继续加速,募资总额提高
  估值情况:偏低
  风险提示:突发黑天鹅事件冲击市场偏好、公募基金重仓持股不具有代表性、富时罗素筛选标的不具有外资代表性等
  
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