国金证券-计算机行业:云计算还有哪些高性价比标的-200214
2020-02-14 18:20:15  樊志远
研报摘要

  行业观点
  疫情推动计算机多个子板块被市场加速认知。2019年12月以来,新型冠状病毒疫情在我国武汉等地蔓延,受疫情影响,各地政府纷纷通知春节假期延长,众多企业选择采取远程办公等方式复工,云计算、医疗信息化等板块需求加速被市场认知。
  云计算最受市场关注,长期趋势向好。本次疫情或将加速B端企业线上化和云化的进程,云计算产业预计将得到进一步推进。2018年我国GDP总量已达到美国的70%,但云计算市场规模只有美国的10%,我国整体IT渗透率6%左右,低于世界10%的平均水平,以云计算为产业大方向的我国信息化进程潜力十分巨大。云计算产业链包括IaaS、PaaS、SaaS以及上游基础设施提供商、云服务提供商等,国内市场IaaS市场占比和增速均最快且高于国际平均水平,长期看,IaaS市场巨头垄断,SaaS市场百花齐放,上游服务器、IDC等基础设施提供商和云服务厂商亦将受益于云计算发展的大趋势,产业链各类公司前景均很光明。
  医疗信息化高度景气,疫情加速互联网医疗发展。我国医疗信息化行业发展超过30年,经历过数次高速发展,近年来的行业高景气周期始于2018年,当年,国务院、卫健委等针对医院信息化建设推出多项政策,要求三级医院2020年实现电子病历四级标准,二级医院三级标准。2019年,随着国家医保局组建完成及国家医保局端信息系统招标建设完成,省、市医保局端系统及医院端医保系统建设将逐步展开,同时,DRGS于2019年开始试点建设,预计2021年前后也会全面推广,医疗信息化建设需求持续涌现。此次疫情,凸显了区域协调不顺、信息共享滞后等问题,预计疫情过后,区域卫生建设和医疗大数据建设将成为重点。另一方面,本次疫情传染性强,患者众多,一些地区显现出医疗资源不足的问题,同时为了避免人员聚集造成交叉感染,远程诊疗需求上升,互联网医疗发展迎来新的契机。
  投资建议
  疫情使得云计算、医疗信息化、远程办公等板块受到市场关注,长期看,这些板块具备发展潜力,但短期受到资金追捧,一线龙头标的均涨幅较多。推荐关注部分二线基本面优质的高性价比标的,重点关注:紫光股份(服务器)、神州数码(云服务)、金财互联(SaaS),其他关注:中科曙光(服务器)、万达信息(医疗信息化)
  风险提示
  板块估值偏高;经济受疫情影响较重,企业数字化转型进度放缓;互联网医疗发展不及预期。
  
  
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