首创证券-市场策略报告:本期重点,通胀起舞压制货币,农产品普涨接棒商品牛市-210117
2021-01-18 09:45:57  于庭泽
研报摘要

宏观经济:石家庄疫情的上升势头明显放缓,预计本周将见顶回落,资金利率有进一步抬升的可能,因此股债将承受压力。"抱团股"继续承压,顺周期版块成新宠。中期来看,未来一个季度对股市仍然继续看好。
电新行业:高镍电池需要通过在电解液中添加一定比例的LiFSI来抑制高镍带来的副作用,高镍、超高镍是当前提升电池能力密度的主要方式,未来高镍电池放量将进一步提升LiFSI的市场需求。
医药行业:业绩预告密集披露,部分医药头部公司短期调整幅度较大,我们认为并非基本面的转向,短期调整不改龙头本色。中长期角度,推荐继续重点关注创新药产业链、生物制品、器械和零售药店。
环保行业:混改持续活跃,竞争格局重塑。环保产业潮起潮落,市场格局剧烈变动。当前的竞争格局尚未稳定,各类型企业仍将面临重新定位和并购整合。
化工行业:顺周期浪潮下,油价持续复苏,外贸环境改善,我们看好煤化工、轮胎、维生素等板块,建议关注相关二线龙头估值切换投资机遇,重点推荐鲁西化工、赛轮轮胎、新和成。
军工行业:实战化练兵大幕拉开,寻找装备耗材潜力股。随着实战化训练深入实施,消耗类装备配件进入加速出清补足补阶段,航空维修替换品也将大幅上涨,更替周期变短,相关企业订单将在业绩端有良好体现。
农林牧渔行业:我们观察到了饲料原料的大幅上升,生猪养殖饲料成本从历史平均1000元达到1687元高位。我们认为高成本将进一步推升生猪产业链21年的价格中枢。饲料原料上涨仍将持续。
传媒行业:Valve确认蒸汽平台将年初上线。蒸汽平台优势是在国内政策框架下搭建稳定、流畅、优惠的正版端游平台,完美世界估值水平有望获得提升。
通信行业:智能网联汽车道路测试政策出现进展,各方技术巨头落子加速布局智能驾驶。建议中长期关注产业链供应商:移远通信、广和通、中科创达、德赛西威、均胜电子、四维图新、千方科技、万集科技、金溢科技等。
轻工行业:家居板块:建议继续关注定制龙头欧派家居、软体龙头顾家家居,以及工程业务优势明显的志邦家居造纸板块:建议继续关注纸浆系品种,推荐太阳纸业、博汇纸业、中顺洁柔、岳阳林纸。
房地产行业:房企发债迎来窗口期,地方政策出台响应物管行业发展。房地产企业自年初以来密集融资,迎来新一轮的发债潮。房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速;地方政策出台响应物管行业发展。
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