定增募资不超过8亿，积极促进内部信息化和数字化转型，提升业务生态布局。公司公告，拟定增募资补充不超过8亿元，限售期6个月。扣除发行费用后，其中3.3亿投入数字化转型人力资本平台建设项目，2.3亿投入集团信息化升级建设项目，2.4亿用于补充流动资金。实控人股权比例影响较小。截止20年6月底，公司总股本18228.7万股，其中董事长高勇和副董事长李跃章通过北京翼马分别持有公司11.32%和9.87%的股权。以2020年9月23日为定价基准日、募资总额8亿测算，本次发行数量不超过1619.11万股，稀释后实控人持股比例分别下降至10.40%和9.06%，股权影响比例较小。政策红利&产业升级变革下，“数字化转型人力资本平台建设项目”多维赋能业务发展。“数字化转型人力资本平台建设项目”拟由全资子公司荐客极聘网络技术（苏州）有限公司北京分公司负责实施，建设周期2年。项目面向政府职能部门、企事业单位、终端用人机构以及人力资源服务行业中的中小企业，包括人力资源供应链生态平台、智慧云招聘平台、人力资源管理云平台三个应用平台，以及人才数据中台和AI中台两大支撑性平台。有助于提升公司对外业务系统的服务能力，同时发掘数据价值，赋能产业链上下游。“集团信息化升级建设项目”顺应人力资源行业发展趋势，满足未来企业发展管理需求。“集团信息化升级建设项目”拟由全资子公司荐客极聘网络技术（苏州）有限公司北京分公司负责实施，建设周期2年。在人工智能、云计算快速发展的背景下，“集团信息化升级建设项目”从基础能力、技术体系、应用体系等三个维度对公司当前内部信息化系统进行升级，建设完成后将为公司发展提供强有力的中后台支撑。投资建议：公司作为人服行业龙头企业，灵活用工&猎头&RPO全面发展，客户资源优秀&候选人数据库强大&管理商圈深度垂直&全球化先发优势显著，持续加大研发投入下，科技数字化转型有望打开新的业绩增量。预计20至22年净利润分别为1.8/2.3/3.1亿，对应PE分别为58x/45x/34x，维持“买入”评级。风险提示：人才流失与培养风险，募集资金投资项目的实施风险，募集资金不足或发行失败的风险