■周末增量信息：①中共中央政治局会议指出，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度；②人民银行刘国强副行长接受专访时表示，存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”，将长期保留。未来人民银行将按照国务院部署，综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，适时适度进行调整。■若存款基准利率下调，对银行板块和二级市场均构成利好。尤其对银行板块，将有效缓解负债端成本压力，平滑息差下行曲线。静态测算，银行定期存款基准利率每下调1bp，将提振2020年银行业净息差0.3bp，提振净利润增速0.3pc。从负债端到资产端的定价传导更为通畅，也有助于进一步推动贷款实际利率下降。■需要客观承认的是，疫情加剧了银行向实体让利的压力，市场因此对银行基本面有诸多担忧，认为资产质量和息差两条逻辑主线均面临挑战。但是以上悲观预期已充分反应到银行股当前的估值水平中。近期多数银行个股估值创下历史新低，银行板块自2月3日大跌后至今的反弹幅度也是行业垫底。■当前银行板块处于底部，等待的是向上的催化剂，而存款基准利率下调就是潜在的催化剂。一方面有利于提振经济预期，一方面直接利好银行自身经营，是最合意的政策催化之一。其实就算没有存款基准利率下调，也会有其他维稳经济的措施出台，伴随基本面不确定性下降和行业轮动，银行股的修复节奏虽然滞后，但不会缺席。■个股推荐排序：平安银行、兴业银行、招商银行、常熟银行、宁波银行，简称“招宁平常兴”。■风险提示：政策效果不达预期；资产质量显著恶化