西部证券-电新行业周报:新能源望享政策红利,电车迎景气向上拐点-201018
2020-10-18 19:39:35  杨敬梅
研报摘要

  核心结论
  8GW竞价项目正式转平价,光伏发展维持高景气。国家能源局下发《关于公布光伏竞价转平价上网项目的通知》,公布1229个合计规模8GW竞价项目直接转为平价项目。截止目前,国家能源局已公示55.83GW的平价光伏项目,预计光伏将维持蓬勃发展。华能、中广核、中核、三峡等3.2GW项目EPC中标结果出炉,EPC价格2.7-4.4元/W。从中标规模来看,中国能建和中国电建两大央企在3.2GW项目中拿下1.35GW,占比42%。推荐隆基股份(601012.SH)、福莱特(601865.SH)、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)、晶澳科技(002459.SZ),相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。
  新能源汽车产销同比保持增长,四季度高景气有望持续。9月我国新能源汽车产销量分别达到13.6万辆和13.8万辆,同比分别增长48.0%和67.7%。受益于政府对新能源汽车消费的支持和企业的有力措施,国内新能源汽车市场景气度持续向上;叠加欧洲市场长期增长趋势明确,全球新能源汽车产业将步入高速成长阶段。9月我国动力电池产量8.6GWh,同比增长12.7%,环比增长15.7%;装机量6.6GWh,同比增长66.4%,环比增长28.3%。在新能源汽车市场高景气带动下,动力电池装机有望保持高增长态势。9月我国公共充电桩新增1.4万台,同比增长30%,随着新能源汽车销量的持续向好,公共充电桩的新建数量也在逐渐增多。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ),相关公司有特锐德(300001.SZ)。
  北京宣言有望促进十四五风电装机量高增,看好风电板块发展。10月14日北京国际风能展召开,风能协会联合各风电企业联合发布《风能北京宣言》,宣言提出在“十四五”规划中,须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间:保证年均新增装机5000万千瓦以上;2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦,到2030年至少达到8亿千瓦,到2060年至少达到30亿千瓦。我们认为此次宣言有望促进十四五风电规划的积极落地,目前风电整机成本年均下降幅度约5-8%,未来风电平价经济性将日益突显,十四五风电装机量高增长可期。风电板块目前处于估值洼地,从长期成长性来看,看好具备出口潜力的风电零部件企业,以及海上风电相关标的。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、天顺风能(002531.SZ)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ),相关公司有金雷股份(300443.SZ)。
  风险提示:政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。
  
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